- 01 -市場動(dòng)態(tài)

1價(jià)格波動(dòng)與供需博弈

本周電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn) “先抑后揚(yáng)” 走勢：8 月 18 日受江特電機(jī)復(fù)產(chǎn)消息影響，價(jià)格跌至 80,980 元 / 噸；隨后因?qū)幍聲r(shí)代江西枧下窩鋰礦停產(chǎn)（月產(chǎn)能 1 萬噸）及江西 8 家鋰礦需在 9 月 30 日前完成礦種變更儲(chǔ)量報(bào)告（成本增加 1.2 萬元 / 噸），市場預(yù)期供應(yīng)缺口擴(kuò)大，價(jià)格反彈至 89,600 元 / 噸。儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰需求持續(xù)爆發(fā)，動(dòng)力型和儲(chǔ)能型均價(jià)單周分別上漲 2100 元 / 噸和 2000 元 / 噸，部分企業(yè)訂單排產(chǎn)已延至 2026 年 Q1。

2行業(yè)格局分化

鹽湖提鋰企業(yè)（如鹽湖股份）毛利率從 65% 回落至 58%，仍高于云母提鋰企業(yè)（成本普遍高于 6 萬元 / 噸），后者加速退出市場。海外鋰資源擴(kuò)張加速，南美鹽湖和非洲鋰礦 2025 年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能 30 萬噸 LCE，長期供應(yīng)壓力仍存。

- 02 -技術(shù)突破全

固態(tài)電池技術(shù)密集突破

• 奇瑞與欣界能源引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)桿：奇瑞 “獵風(fēng)” 全固態(tài)電池車實(shí)測續(xù)航 1500 公里（能量密度 480Wh/kg），計(jì)劃 2026 年量產(chǎn)；深圳欣界能源完成數(shù)億元 A 輪融資，其 “獵鷹” 電池（能量密度 480Wh/kg）使億航 eVTOL 續(xù)航從 20 分鐘提升至 48 分鐘，實(shí)現(xiàn)珠海 - 深圳往返飛行。
• 國軒高科、孚能科技量產(chǎn)提速：國軒高科 “金石” 電池中試線良品率突破 90%，能量密度達(dá) 525Wh/kg，啟動(dòng) 2GWh 量產(chǎn)線設(shè)計(jì)；孚能科技向人形機(jī)器人客戶送樣硫化物全固態(tài)電池（400Wh/kg），計(jì)劃 2026 年小批量裝車。
• 企業(yè)專利布局深化：埃安公開 “整車電池包檢測方法” 專利，將壓差故障風(fēng)險(xiǎn)降低 90% 以上；億昇達(dá)發(fā)布 “鹵氧化物復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)” 專利，鋰離子電導(dǎo)率提升至 3.2×10⁻⁴ S/cm，支持 4C 超快充。

鈉電池商業(yè)化落地
中科海鈉全球首款商用車專用鈉離子動(dòng)力電池包通過國家強(qiáng)檢（-40℃至 45℃寬溫域運(yùn)行，快充循環(huán)壽命超 8000 次），寧德時(shí)代第二代鈉電池研發(fā)完成（能量密度突破 200Wh/kg，支持 - 40℃極寒環(huán)境放電），計(jì)劃 2027 年大規(guī)模量產(chǎn)。

- 03 -企業(yè)動(dòng)態(tài)

寧德時(shí)代全球布局深化

車企技術(shù)反哺傳統(tǒng)巨頭

瑞浦蘭鈞、龍?bào)纯萍己Ｍ馔黄?/span>

- 04 -政策與行業(yè)治理

國家戰(zhàn)略深化

國家能源局發(fā)布 2025 年指導(dǎo)意見，明確 “非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比 60%、新增新能源裝機(jī) 2 億千瓦以上” 目標(biāo)，要求加快建設(shè)新型能源體系，強(qiáng)化儲(chǔ)能配套和電力市場改革。工信部等六部門聯(lián)合召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會(huì)，要求健全電池回收價(jià)格監(jiān)測機(jī)制，打擊低于成本價(jià)銷售行為，白名單回收企業(yè)產(chǎn)能加速擴(kuò)張（濕法冶金工藝使鋰、鈷、鎳回收率超 98%）河北省工業(yè)和信息化廳。

地方政策動(dòng)態(tài)

柳州：充電泊位差別化收費(fèi)政策進(jìn)入意見征集尾聲，計(jì)劃對占用充電泊位不充電車輛實(shí)施雙倍停車費(fèi)。

深圳：啟動(dòng) “綠車充綠電” 激勵(lì)計(jì)劃，11 座充電站 100% 供應(yīng)綠電，預(yù)計(jì) 2025 年實(shí)現(xiàn)超 1400 萬度綠電消費(fèi)。

山東：召開新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈融鏈固鏈對接活動(dòng)，發(fā)布《山東省新能源電池企業(yè)供需清單》和《優(yōu)秀產(chǎn)品推介手冊》，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作。

回收體系升級

動(dòng)力電池回收標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化，工信部要求健全回收價(jià)格監(jiān)測機(jī)制，打擊低于成本價(jià)銷售行為。白名單回收企業(yè)產(chǎn)能加速擴(kuò)張，濕法冶金工藝使鋰、鈷、鎳回收率超 98%，再生材料成本較原生資源降低 40%河北省工業(yè)和信息化廳。

- 05 -國際合作與供應(yīng)鏈整合

戴姆勒與沃爾沃啟動(dòng)歐洲最大燃料電池基地

戴姆勒卡車與沃爾沃集團(tuán)合資企業(yè) cellcentric 在瑞典哥德堡啟動(dòng)燃料電池系統(tǒng)生產(chǎn)基地，目標(biāo) 2030 年前建成 1000 座加氫站，支持長途卡車?yán)m(xù)航超 1000 公里（甲醇重整制氫技術(shù)）。

中企海外布局深化

中偉股份與印尼萬隆能源與礦業(yè)理工學(xué)院啟動(dòng)采礦人才培養(yǎng)計(jì)劃，中國能建中標(biāo)柬埔寨構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能項(xiàng)目，助力東南亞能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。歐盟《廢舊電池管理》法規(guī)生效后，寧德時(shí)代、億緯鋰能通過收購本土檢測機(jī)構(gòu)完成合規(guī)體系搭建。

數(shù)據(jù)支持

市場數(shù)據(jù)：廣州期貨交易所、上海鋼聯(lián)（截至 8 月 22 日）

技術(shù)突破：奇瑞、欣界能源、國軒高科專利公告

企業(yè)動(dòng)態(tài)：寧德時(shí)代、瑞浦蘭鈞投資者關(guān)系記錄

政策文件：國家能源局《2025 年能源工作指導(dǎo)意見》、柳州市發(fā)改委公告